Zacks Investment Research
1. 公司概述
Zacks Investment Research 是一家总部位于 美国芝加哥 的独立投资研究公司，成立于 1978 年。该公司专注于为个人投资者、机构客户和金融专业人士提供 股票分析、投资策略、市场数据和研究工具，以其 量化分析模型 和 “Zacks Rank”股票评级系统 闻名。
2. 创始人及发展历史
- 创始人：Len Zacks（拥有麻省理工学院运筹学博士学位）
- 创立背景：Len Zacks 在研究中发现，盈利预测修正（Earnings Estimate Revisions） 是影响股票未来表现的关键因素，并基于此开发了量化选股模型。
- 发展历程：1978年：公司成立，最初主要为机构投资者提供服务。1980年代：推出 Zacks Rank 股票评级系统，成为其核心产品。1990年代：扩展至个人投资者市场，推出在线订阅服务。2000年后：持续发展量化研究，增加ETF、基金分析等新业务。
3. 主要产品与服务
(1) Zacks Rank（Zacks 股票评级系统）
- 核心模型：基于 盈利预测修正（EPS Estimate Revisions） 和 量化因子 对股票进行排名。
- 评级等级（1-5，1为最强买入，5为强烈卖出）：Zacks Rank #1（强力买入）：历史表现最佳的前5%股票。Zacks Rank #2（买入）Zacks Rank #3（持有）Zacks Rank #4（卖出）Zacks Rank #5（强力卖出）
- 历史表现：据 Zacks 数据，Rank #1 股票年均跑赢市场 +25%（自1988年以来）。
(2) Zacks Earnings ESP（预期超额收益策略）
- 结合 盈利预测修正 + 盈利惊喜（Earnings Surprise），筛选可能超出市场预期的股票。
(3) Zacks Premium（高级研究服务）
- 提供 股票筛选器（Stock Screener）、投资组合跟踪、分析师研究报告 等工具。
(4) Zacks ETF Research
- 提供 ETF 评级、行业分析、投资组合建议，帮助投资者选择优质ETF。
(5) Zacks Mutual Fund Rank（共同基金评级）
- 基于 费用、业绩、风险调整收益 对共同基金进行评级。
4. 数据与研究优势
- 覆盖范围：分析 10,000+ 只股票、1,000+ ETF 和基金。
- 数据来源：整合 华尔街分析师预测、公司财报、市场数据 等。
- 量化模型：采用 多因子分析，包括 盈利增长、估值、动量、资金流 等指标。
5. 客户群体
- 个人投资者（通过订阅服务获取研究报告）
- 机构投资者（对冲基金、资产管理公司）
- 金融顾问 & 券商（使用 Zacks 数据辅助决策）
6. 公司影响力和市场地位
- 媒体合作：常被 CNBC、华尔街日报、彭博社 引用。
- 行业认可：其量化研究模型在投资界有较高声誉，尤其以 短期（1-3个月）股票预测 见长。
- 竞争对手：Morningstar（侧重基金分析）、S&P Global（更偏向信用评级）、FactSet（机构数据服务）。
7. 争议与局限性
- 短期偏向：Zacks Rank 更适合 短期交易，而非长期投资。
- 过度依赖盈利预测：若市场环境突变（如宏观经济冲击），模型可能失效。
- 付费墙限制：深度研究需订阅，免费版功能有限。
8. 总结
Zacks Investment Research 是一家以 量化股票分析 为核心的投资研究公司，其 Zacks Rank 系统被广泛用于选股。尽管主要面向美国市场，但其数据和研究方法对全球投资者均有参考价值，尤其适合 中短期交易者 和 量化策略爱好者。
